偏股型基金大手笔分红 调仓追逐业绩确定性

2019-10-09:   编辑:www.1cj.cc   来源: 未知

偏股型基金大手笔分红 调仓追逐业绩确定性 11点14分 近两个月,以5G主题为代表的科技股和以白酒为核心的消费龙头引领市场走出一波反弹行情,但偏股型基金在四季度的投资计谋可能会发生变化。 多位基金经理透露,在国庆长假前的震荡行情中已经逐步减仓前期涨幅较大的科

偏股型基金大手笔分红 调仓追逐业绩确定性 11点14分

  近兩個月,以5G主題爲代表的科技股和以白酒爲核心的消費龍頭引領市場走出一波反彈行情,但偏股型基金在四季度的投資计谋可能會發生變化。

  多位基金經理透露,在國慶長假前的震蕩行情中已經逐步減倉前期漲幅較大的科技股,對白酒股的看法也出現分歧。“今年來收獲已經豐厚,四季度投資计谋將以穩爲主,上市公司三季度業績將成爲结构的重要依據。”一位績優基金經理体现。

  Choice數據顯示,今年前三個季度,447只股票型開放式基金分紅總額爲17.76億元,其中9月分紅就達8億元,遠高于一季度的2.07億元和二季度的5.45億元;3358只混合型開放式基金今年前三個季度分紅總額爲206.21億元,僅9月分紅就達91.99億元,同樣高于一季度的28.63億元和二季度的57.7億元。

  業內人士体现,基金分紅的原因較多,在年內盈利狀況好的情況下,通過分紅來爲投資者實現“落袋爲安”是一種考量,其中也不排除有些基金通過分紅來被動降低倉位。

  “減倉只是爲了更好地掌握結構性行情,並不代表對市場長期樂觀看法的改變。”一位資深基金經理体现,今年是公募基金的大年,權益基金普遍獲得了相當豐厚的收益,在當下時點保住勝利果實尤爲重要。另一方面,前期科技股上漲較多,三季報業績預告也使得一部门缺乏業績支撐的個股浮出水面,趁此機會調倉換股不失爲一種好的選擇。

  此外,從9月中旬開始,一些偏股型基金已經開始主動降低倉位。光大證券(行情601788,診股)金融工程研究團隊統計顯示,從板塊配置比例來看,偏股型基金對TMT、消費、金融、制造板塊的配置比例有所下滑,而基礎設施等板塊的配置比例小幅提升。

  “三季度的反彈可以說是雙引擎驅動,但進入四季度格局會有所差异。總的來說,‘科技+消費’的大方向不會改變,但對5G科技股的投資將從題材轉向有業績支撐的個股,在消費板塊中,對白酒股的普遍看好或有所分化,對醫藥股的關注熱度明顯增強。”一位投資總監体现。

  5G産業無疑是三季度市場的“寵兒”,但有基金經理体现,隨著部门標的股價短期漲幅過大,存在明顯獲利回吐的壓力,三季報公布後或再度迎來结构時點。而對于白酒股,新華基金權益投資總監趙強認爲,白酒上市公司具備多重優勢,但短期投資者情緒過于樂觀。此外,由于機構抱團、股價短期漲幅過高的原因,也存在內在調整的壓力。

  有基金经理认为,相比之下,医药板块具备业绩连续向好、恒久投资逻辑更清楚等多重优势,值得重点关注。另一方面,随着2019年逐渐走向年尾,銀行地产板块的吸引力也明显提升。

  海通证券(行情600837,诊股)荀玉根认为,銀行地产股价联动性较强,大涨行情多数在岁末年初,估值低、基金持仓低、前期涨幅低是核心驱动因素,配合政策与事件催化抬升市场估值水平。今年以来銀行板块涨幅为17.9%、房地产涨幅为15.6%,均低于所有行业指数涨幅的平均数25%,可能再次迎来异动。

  南方基金副總經理、首席權益投資官史博認爲,傳統的高ROE板塊,例如消費中的家電、食品飲料等行業指數持續跑贏滬深300指數已經將近4年,當前它們的估值也普遍處于曆史中等偏高位置。因此,短期內行業性的大幅超額收益較難持續産生。未來基建投資托底經濟、高科技投入促進轉型將成常態,相關産業的績優龍頭個股將持續受益于此,可能産生較好的投資機會。

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